Dobavljači ostaju bez 77% potraživanja, a ostatak će im biti plaćen u dionicama?

Predstavljeni nacrt strukture nagodbe je očekivan. Vjerujemo da vjerovnike (izuzev strukture) najviše zanima sljedeće: Koliki je “kolač” oko kojeg se vjerovnici moraju dogovoriti?

U kojoj formi će se namiriti moje potraživanje? Koliki povrat svoje tražbine mogu očekivati? Što je s postojećim dioničarima?

Procjene

Kao što smo spomenuli u subotnjem tekstu o projekciji nagodbe (dostupnom na webu), “enterprise value” - raspodjeljiva vrijednost ili, kolokvijalno, “kolač” koji vjerovnici moraju podijeliti je relativno ograničen. Prema našim procjenama, on iznosi 10x EBITDA (točnije 19,74 milijarde kuna). S obzirom na to da je Mercator isključen iz procesa nagodbe, njega smo isključili. Međutim, ovaj “kolač” može biti i znatno manji ako se pokaže da je izvanredna uprava pretjerano ...